【現(xiàn)貨市場及信息綜述】23日進口礦港口現(xiàn)貨價格回升，PB粉最新成交價為1465元/噸，漲7元/噸；超特粉最新成交價為1023元/噸，漲8元/噸。全國45港進口鐵礦庫存為12088.75，環(huán)比降278.42；日均疏港量300.53增2.24(單位：萬噸)。

    全國45港(6/14-6/20)到港總量1979.6萬噸，環(huán)比減少232.1萬噸；北方六港到港總量為1215.3萬噸，環(huán)比增加72萬噸。澳、巴(6/14-6/20)發(fā)運總量2418.2萬噸，環(huán)比減少195.3萬噸；澳大利亞發(fā)貨總量1828.8萬噸，環(huán)比減少21.1萬噸；其中澳大利亞發(fā)往中國量1479.8萬噸，環(huán)比減少70.8萬噸；巴西發(fā)貨總量589.4萬噸，環(huán)比減少174.2萬噸。需求方面，進口燒結(jié)粉總庫存1786.31，燒結(jié)粉總?cè)蘸?5.76；庫存消費比32.04，進口礦平均可用天數(shù)29天。日均鐵水產(chǎn)量244.01萬噸，環(huán)比下降0.05萬噸，同比下降2.62萬噸。

    海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，5月我國進口鐵礦砂及其精礦8979.0萬噸，同比增長3.2%；1-5月我國累計進口鐵礦砂及其精礦47176.5萬噸，同比增長6.0%。

    【操作策略】周度日均鐵水產(chǎn)量同比持續(xù)小幅回落，但仍維持在高位；成材兩庫庫存持續(xù)增加，表需走弱，現(xiàn)貨價格再度回落，原料價格維持高位，鋼廠利潤大幅回落，盤面成材偏弱運行；在現(xiàn)貨價格短期向下調(diào)整后，現(xiàn)貨成交明顯放量，單日成交達226.8萬噸；短期下挫后盤面或有反復，礦石09有高位空單可適當減持，關(guān)注市場情緒及資金主動性。

    隔夜I2109合約區(qū)間整理，進口鐵礦石現(xiàn)貨市場價格相對堅挺，貿(mào)易商報盤積極性尚可，但整體詢盤活躍度一般。本期澳大利亞巴西鐵礦發(fā)運總量下滑對鐵礦石市場極成一定支撐，但鋼廠剛需壓價采購，供需雙方博弈僵持，短線期價或陷入?yún)^(qū)間整理。

    技術(shù)上I2109合約1小時MACD指標顯示DIFF不DEA運行亍0軸下方。操作上建議，短線考慮于1160-1115區(qū)間高拋低買，止損15元/噸。

    ①6月14-20日，Mysteel澳大利亞巴西鐵礦發(fā)運總量2418.2萬噸，環(huán)比減195.3萬噸；澳大利亞發(fā)貨總量1828.8萬噸，環(huán)比減21.1萬噸。其中澳大利亞發(fā)往中國量1479.8萬噸，環(huán)比減70.8萬噸。

    ②需求端，淡季來臨，鐵水產(chǎn)量小幅回落。進口礦周消耗量2104萬噸，以疏港量推算的鐵礦石需求為2104萬噸，鐵水產(chǎn)量推算的鐵礦石需求為2402萬噸，較上周小幅回落。

    ③綜合看，短期政策擾動極大，交易難度加大。目前應(yīng)該主要關(guān)注海外需求和國內(nèi)終端情況。歐美熱卷價格仍然偏強，美國熱卷超過1700美金。短期海外需求仍能形成拉動。目前國內(nèi)需求在高位走平，有邊際放緩的可能。進入淡季后，受到拿地數(shù)據(jù)不及往年影響，成材大概率不會出現(xiàn)往年淡季不淡的情形。本周公布的宏觀數(shù)據(jù)顯示，房地產(chǎn)新開工面積仍然較弱?；ń衲晔艿降胤秸ジ軛U的影響，預計整體增幅有限。至于海外向上動能何時衰減，可以關(guān)注美國疫苗接種情況，預計當美國疫情得到控制，美國居民對服務(wù)業(yè)的消費將明顯回升，從而擠占耐用品的消費，這對制造業(yè)將構(gòu)成一定的壓力。

    市場研判：逢高沽空。